Netflix ile Warner Bros. Discovery (WBD), şirketlerin birleşme süreciyle ilgili yeni bir ortak açıklama yaptı. Yapılan açıklamaya göre, satın alma işlemi tamamen nakit olarak gerçekleştirilecek ve daha önce belirlenen WBD hissesi başına 27,75 dolarlık değerleme geçerliliğini koruyacak.
Hissedarlar Ek Değerden Yararlanacak
Açıklamada, WBD hissedarlarının şirketten ayrılma sürecinin ardından Discovery Global hisselerinden doğacak ek değerden de yararlanacağı ifade edildi. Satın almanın finansmanı ise mevcut nakit varlıklar, kredi imkânları ve taahhüt edilmiş finansman kaynaklarının bir arada kullanılmasıyla sağlanacak.
Yeni revize edilen anlaşmanın, WBD hissedarları için değer kesinliğini artıracağı ve hissedar oylamasına giden süreci hızlandıracağı vurgulandı. Bu kapsamda, WBD hissedarlarının önerilen işlem için Nisan 2026’ya kadar oy kullanabilmesi bekleniyor. Süreci desteklemek amacıyla WBD, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) bilgilendirme belgesini sundu.
nakit işlem yönetim kurullarınca onaylandı
Revize edilen anlaşma kapsamında, WBD’nin Warner Bros. ve Discovery Global olarak iki ayrı halka açık şirket şeklinde ayrılması planlanıyor. Ayrılma işleminin, Netflix’in Warner Bros.’u satın alımından önce, altı ila dokuz ay içinde tamamlanması öngörülüyor.
Tamamı nakit işlem, hem Netflix hem de WBD yönetim kurulları tarafından oy birliğiyle onaylandı. İşlemin kesinleşmesi ise Discovery Global ayrışmasının tamamlanması, düzenleyici onayların alınması, WBD hissedarlarının onayı ve diğer olağan kapanış koşullarına bağlı olacak. Netflix ve WBD, bu süreçte düzenleyici kurumlarla yakın işbirliği içinde olduklarını bildirdi.
netflix'in WBD'yi satın alma süreci
Netflix, 5 Aralık 2025’te Warner Bros.’u film ve televizyon stüdyoları ile HBO Max ve HBO platformlarını kapsayacak şekilde 72 milyar dolarlık öz sermaye değeri ve 82,7 milyar dolarlık toplam işletme değeri üzerinden satın almak için WBD ile anlaşmaya varmıştı.
Daha önce farklı teklifler sunan Paramount, süreçte yeni bir karşı teklif yaptı. Ancak WBD Yönetim Kurulu, 17 Aralık 2025’te Paramount’un teklifinin reddedilmesini ve Netflix ile varılan anlaşmanın desteklenmesini tavsiye etti. Paramount, 22 Aralık 2025’te teklifini revize ederek WBD’nin tüm hisselerini hisse başına 30 dolar nakit karşılığında satın alma ve milyarder Larry Ellison tarafından sağlanan 40,4 milyar dolarlık öz sermaye garantisini sunmuştu.
WBD Yönetim Kurulu, 7 Ocak’ta revize edilen teklifin de reddedilmesini tavsiye ederek, Netflix ile yapılan anlaşmanın devamını destekledi.
