Tasfiye edilen fonlardaki paralar nasıl geri alınacak, yatırımcıların başvuru yapması gerekiyor mu ve para hesaba ne zaman geçecek? 131 fonun tasfiyesi kaç ay sürecek, İş Bankası ve Ziraat Bankası hangi fonları yönetecek? TEFAS'ta bekleyen satış emirleri ne olacak, yatırımcıya ne kadar ödeme yapılacak? SPK'nın belirlediği ödeme ve tasfiye sürecinin ayrıntıları merak ediliyor.
Tasfiye Sürecinin Detayları Neler?
Yüz binlerce yatırımcıyı ilgilendiren yatırım fonlarının tasfiye sürecinde paraların nasıl ödeneceğine ilişkin yol haritası netleşti. Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK) 17 Eylül 2026 tarihli kararları kapsamında 7 portföy yönetim şirketine ait toplam 131 fon tasfiye sürecine alınırken, işlemlerin yürütülmesi için İş Bankası ve Ziraat Bankası görevlendirildi.
Fonlardaki varlıklar tek seferde ve rastgele satılmayacak; yatırımcı menfaati, piyasa derinliği ve likidite koşulları dikkate alınarak nakde çevrilecek. Elde edilen para ise yatırımcıların sahip oldukları fon payı oranında bireysel saklama hesaplarına aktarılacak.
Yatırımcıların Parası Ne Olacak?
Tasfiye edilen fonlarda yatırımcının parası ne olacak? Tasfiye kararı, yatırımcının hesabındaki fon paylarının doğrudan ortadan kalkması anlamına gelmiyor. Süreçte öncelikle yatırımcıların sahip olduğu katılma payları ile fonların varlıkları tespit edilecek. Ardından portföyde bulunan finansal varlıkların nakde dönüştürülmesi süreci başlayacak.
SPK'nın belirlediği yönteme göre satışlarda yatırımcı menfaati, piyasa derinliği ve likidite koşulları dikkate alınacak. Satışlardan ve vadesi gelen işlemlerden elde edilen nakit, belirlenen dönemlerde yatırımcılara fon payları oranında aktarılacak.
Ödeme Süreci Nasıl İşleyecek?
Sistemin temelinde yatırımcıların Merkezi Kayıt Kuruluşu'ndaki bireysel saklama hesapları bulunuyor. Tasfiye esaslarının yürürlüğe girmesinden sonraki ilk aşamada bankalar ile MKK arasında yatırımcıların katılma paylarına ilişkin mutabakat gerçekleştirilecek. Bu mutabakatta tedavüldeki toplam katılma payı sayısı, yatırımcıların bireysel hesaplarında bulunan paylar ve varsa rehin, haciz, tedbir veya diğer takyidatlar dikkate alınacak.
Dolayısıyla ödeme mekanizması yatırımcının fon payı sahipliği kayıtları üzerinden yürütülecek. SPK düzenlemesinde bütün yatırımcılar için geçerli tek bir kesin ödeme günü belirlenmiş değil. Çünkü fonların portföyündeki varlıkların türü, vadesi, likiditesi ve hangi tarihte nakde dönüştürülebileceği birbirinden farklı olabiliyor.
Tasfiye Süreci Ne Kadar Sürecek?
SPK'nın belirlediği esaslara göre ilgili fonların malvarlığının tasfiyesi, tasfiye duyuru tarihinden itibaren en fazla üç aylık sürenin bitimini izleyen ilk iş gününde sona erecek. Bununla birlikte Kurul gerekli görürse bu süreyi uzatabilecek. Bu üç aylık dönem, her yatırımcının parasının üç ayın son gününde topluca ödeneceği anlamına gelmiyor.
Fon varlıkları nakde çevrildikçe bankaların belirlediği dönemler itibarıyla yatırımcılara ödeme yapılabilecek. Tasfiye mekanizmasının ilk aşamasında MKK kayıtları ile bankalardaki bilgiler karşılaştırılacak. Esasların yürürlüğe girmesini takip eden iki iş günü içinde fonların tedavüldeki toplam katılma payları ve yatırımcıların bireysel saklama hesaplarındaki paylarının mutabakatının yapılması öngörülüyor.
İş Bankası ve Ziraat Bankası Hangi Fonları Yönetecek?
SPK kararına göre Tera Portföy Yönetimi AŞ'nin tasfiye kapsamındaki fonları için Türkiye İş Bankası portföy saklayıcısı olarak görevlendirildi. İş Bankası aynı zamanda bu fonların tasfiye işlemlerinin yürütülmesinde yetkilendirildi. Banka, tasfiye işlemlerinin gerçekleştirilebilmesi için fon kurucusuna mevzuatla verilmiş gerekli iş ve işlemleri yerine getirebilecek.
Ziraat Bankası ise A1 Capital Portföy Yönetimi AŞ, Atlas Portföy Yönetimi AŞ, Bulls Portföy Yönetimi AŞ, Hedef Portföy Yönetimi AŞ, Pardus Portföy Yönetimi AŞ ve Pusula Portföy Yönetimi AŞ'nin tasfiye kapsamındaki fonlarında görevlendirildi. Böylece 7 portföy yönetim şirketine ilişkin tasfiye işlemleri iki banka üzerinden yürütülecek.
TEFAS'ta Bekleyen Satış Emirleri Ne Olacak?
Tasfiye kararından önce TEFAS üzerinden fon satım emri veren ancak işlemi tamamlanmayan yatırımcılar açısından da özel bir düzenleme bulunuyor. Gerçekleşmeyen iade talimatları karşılığında ortaya çıkan tutar fon hesabına borç olarak kaydedilecek. Fon varlıklarının nakde çevrilmesinden elde edilen para kullanılırken söz konusu borçların öncelikli olarak ödenmesi öngörülüyor.
17 Eylül'den sonra verilen fon satış emirleri ise ihbarlı fonlarda tasfiye esaslarının kapsamına girmektedir. Para piyasası fonlarında ise ilgili fonun izahnamesindeki gün sonu valör atlama saatinden sonra verilen iade talimatları tasfiye kapsamında değerlendiriliyor. Ayrıca tasfiyesine karar verilen fonlarda 17 Eylül 2026'dan itibaren TEFAS dışındaki dağıtım kanalları üzerinden yeni katılma payı alım veya iade talimatı gerçekleştirilemiyor.
