GCM Yatırım, Emlak Konut GYO’nun (EKGYO) 2026 yılının üçüncü çeyreğinde 16,13 milyar TL satış geliri ve 1,13 milyar TL net dönem karı açıkladığını belirtti.
Kurum, hisse için 12 aylık hedef fiyatını 30,96 TL’den 33,03 TL’ye yükseltti ve portföyünde tutmaya devam etti.
Finansal Sonuçlar Ne Anlama Geliyor?
GCM Yatırım, Emlak Konut’un üçüncü çeyrek finansal sonuçlarına ilişkin değerlendirme raporunu yayımladı. Şirketin net dönem karı, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 352 artarken önceki çeyreğe göre yüzde 5 geriledi.
Şirketin satış gelirleri yıllık yüzde 38 artışla 16,13 milyar TL olurken, FAVÖK yıllık yüzde 166 artarak 6,86 milyar TL’ye ulaştı. Brüt kar ise yıllık yüzde 109 artışla 8,31 milyar TL olarak gerçekleşti.
Ön Satış Gelirleri ve Hedefler
İlk 9 ayda 62,32 milyar TL ön satış Emlak Konut, 2026 yılının ilk dokuz ayında 3269 bağımsız bölüm satışı gerçekleştirdi. Bu satışlardan KDV hariç 56,8 milyar TL ön satış geliri elde edildi.
Arsa satışlarından sağlanan 5,52 milyar TL ile birlikte toplam ön satış tutarı 62,32 milyar TL’ye ulaştı. GCM Yatırım, şirketin 2026 yılı toplam ön satış hedefinin yüzde 42,9’unu gerçekleştirdiğine dikkat çekti.
Son Çeyrek İçin Beklentiler
Yıl sonu hedeflerine ulaşılması için son çeyrekte satış temposunun hızlanması gerektiğini belirtti. Kuveyt Türk, Tüpraş’ın 3Ç26 bilançosu sonrasında beklentilerini yukarı yönlü güncelledi.
Tüpraş için yeni hedef fiyat, Kuveyt Türk beklentisini değiştirdi. GCM Yatırım, Emlak Konut’un net aktif değerinin 383,6 milyar TL’ye ulaştığını ve hisse başına net aktif değerin 100,96 TL olduğunu bildirdi.
Kurum, değerleme çalışması sonucunda EKGYO için 12 aylık hedef fiyatını 30,96 TL’den 33,03 TL’ye yükseltti. Hisseye yönelik portföyde tutma kararını ise korudu.
Garanti BBVA model portföyden çıkarmıştı. Garanti BBVA Yatırım, 4 Kasım’da paylaştığı raporda Emlak Konut GYO’yu (EKGYO) model portföyünden çıkardığını, yerine Rönesans GYO’yu (RGYAS) model portföyüne aldığını duyurmuştu.
Aracı kurum EKGYO’yu beğenmeye devam ettiğini, ancak 9A26 döneminde gerçekleştirdiği 56,9 milyar TL’lik ön satışın yıllık hedeflerin karşılanması açısından yeterli görünmediğini ifade etti.
EKGYO 9 Kasım saat 17.03’te yüzde 2,9 artışla 18,18 TL’den işlem görüyor. Haftalık yüzde 12 yükselen hissede aylık yüzde 7, yıllık ise yüzde 6 oranında değer kaybı gerçekleşti.
Kaynak: GCM Yatırım
